Small caps: o que s√£o e as melhores op√ß√Ķes do mercado

Small caps

Small caps √© o nome dado √†s a√ß√Ķes de empresas que t√™m baixo valor de mercado na Bolsa de Valores (B3).

Mas nem todo mundo sabe realmente como elas funcionam, qual √© o seu potencial de valoriza√ß√£o e quais s√£o as melhores op√ß√Ķes para investir nesse tipo de ativo.

Pensando nisso, montamos este GUIA com tudo o que você precisa saber sobre as small caps, incluindo dicas valiosas para reduzir os riscos de investimento e acertar na escolha dos seus títulos. Se interessou? Continue conosco!

O que s√£o small caps?

Small caps s√£o a√ß√Ķes de companhias de baixa capitaliza√ß√£o, cujo valor de mercado est√° entre US$ 300 milh√Ķes e US$ 2 bilh√Ķes. Para que um ativo entre nessa classifica√ß√£o, tamb√©m s√£o analisados aspectos como o volume de negocia√ß√Ķes na Bolsa de Valores e o faturamento anual.

Em geral, as small caps s√£o emitidas por dois tipos de organiza√ß√Ķes:

  • empresas novas que diversificam o seu setor de atua√ß√£o, mas n√£o s√£o l√≠deres de mercado;
  • empresas com algum tempo de mercado, mas que pertencem a setores de menor express√£o na economia, podendo ou n√£o ser l√≠deres de mercado.

O fato de esses ativos serem provenientes de empresas menores não significa que eles sejam menos atrativos: eles podem oferecer retornos bem altos, embora o risco de perdas também seja maior, como veremos mais adiante.

Como as a√ß√Ķes s√£o classificadas na Bolsa de Valores?

Al√©m das small caps, existem no mercado v√°rios outros tipos de a√ß√Ķes, classificadas conforme o n√≠vel de capitaliza√ß√£o das empresas. Entre as mais conhecidas est√£o as large caps, tamb√©m chamadas de blue chips. O apelido vem dos jogos de cassino, onde as fichas azuis geralmente s√£o as que valem mais.

Ao contr√°rio das small caps, as large caps s√£o a√ß√Ķes de grandes empresas, cujo valor de mercado ultrapassa os US$ 10 bilh√Ķes. Elas costumam ser bem populares entre os investidores, j√° que s√£o emitidas por companhias s√≥lidas, rent√°veis e l√≠deres em seus setores.

No entanto, a capitaliza√ß√£o n√£o √© o √ļnico fator a ser considerado ao classificar uma large cap. Tamb√©m √© preciso observar se o ativo possui qualidades como boa visibilidade, alta liquidez, baixa volatilidade e estabilidade no mercado.

Por exemplo: existem a√ß√Ķes de empresas que valem mais de US$ 2 bilh√Ķes, mas que ainda s√£o consideradas small caps, pois os ativos t√™m baixa liquidez, ou seja, s√£o mais dif√≠ceis de vender na Bolsa.

Ativos na B3

Apesar de as small caps e as large caps serem as categorias mais conhecidas, elas n√£o s√£o as √ļnicas. Conhe√ßa abaixo todos os tipos de ativos da Bolsa de Valores de acordo com o valor de mercado das companhias:

  • Nanocaps: a√ß√Ķes de empresas que valem menos de US$ 50 milh√Ķes;
  • Microcaps: a√ß√Ķes de empresas que valem entre US$ 50 milh√Ķes e US$ 300 milh√Ķes;
  • Small caps: a√ß√Ķes de empresas que valem entre US$ 300 milh√Ķes e US$ 2 bilh√Ķes;
  • Mid caps: a√ß√Ķes de empresas que valem entre US$ 2 bilh√Ķes e US$ 10 bilh√Ķes;
  • Large caps: a√ß√Ķes de empresas que valem entre US$ 10 bilh√Ķes e US$ 200 bilh√Ķes;
  • Mega caps: a√ß√Ķes de empresas que valem mais de US$ 200 bilh√Ķes.

√Č bem raro encontrar companhias que emitem nanocaps listadas na B3, pois o custo para realizar a abertura de capital √© alto, o que dificulta o processo para empresas menores.

Entre as a√ß√Ķes com menos risco, o n√≠vel m√°ximo a que as empresas brasileiras chegam √© o de large caps, com t√≠tulos como os da Petrobr√°s (PETR4), Vale (VALE3) e Ambev (ABEV3).

Se você não está habituado a esse tipo de investimento, saiba que os códigos (como o PETR3) representam os nomes com os quais os ativos são negociados na Bolsa.

Apesar de não existir nenhuma mega cap nacional, você pode obter facilmente esse tipo de ação. Por serem emitidas por empresas conhecidas mundialmente, como Microsoft (MSFT34), Facebook (FBOK34) e Apple (AAPL34), elas estão disponíveis em vários países, incluindo o Brasil.

>> Quer aprofundar seus conhecimentos sobre o mercado financeiro? Confira este outro post do blog: O que s√£o a√ß√Ķes? Descubra tudo sobre o assunto! <<

Vantagens de investir em a√ß√Ķes small caps?

A principal vantagem das small caps em relação às large caps é o potencial de lucro que elas oferecem.

Por serem emitidas por empresas robustas e estáveis, é pouco provável que as blue chips tenham grandes picos de valorização. Por outro lado, as small caps geralmente vêm de empresas que estão em franco crescimento, com um futuro promissor pela frente e alto potencial de retorno.

Muitas empresas que hoje têm alta capitalização começaram como small caps. Um bom exemplo é a Magazine Luiza, cujo valor dois papéis saltou de R$ 0,99 em 2015 para R$ 170 em 2019.

√Č comum que companhias com excelente gest√£o e √≥timos resultados em seus setores sejam ignoradas pelos investidores por conta do baixo volume de negocia√ß√Ķes.

Ter visão de mercado e saber identificar essas oportunidades é uma maneira eficiente de ganhar dinheiro incluindo small caps na sua carteira de investimentos.

Quais s√£o os riscos das small caps e como evit√°-los?

Como todo investimento, quanto maior é o potencial de ganho, maiores são os riscos envolvidos. No caso das small caps, alguns riscos são bem particulares desse tipo de ação. Confira abaixo quais são eles e como evitá-los.

Baixa liquidez

Por serem emitidas por empresas menores, as small caps não têm tanta procura no mercado, ou seja, são ativos de baixa liquidez.

Com isso, você pode ter dificuldades para encontrar um comprador quando desejar vendê-las ou precisar negociá-las por um valor bem abaixo do que elas valem. Em casos extremos, você pode não conseguir vender seus títulos nem reduzindo muito o preço.

A boa not√≠cia √© que analisar esse risco √© bem simples. Basta observar a quantidade di√°ria de negocia√ß√Ķes acessando a plataforma gr√°fica e olhando o indicador ‚ÄúVolume‚ÄĚ.

Possível má precificação

A√ß√Ķes de empresas em expans√£o podem ser dif√≠ceis de precificar, j√° que n√£o se sabe direito quais ser√£o os resultados reais da companhia a longo prazo.

Para reduzir as chances de perdas, defina um nível de retorno que te deixe mais confortável para assumir esse risco. Se você observar que o ativo vem tendo uma valorização abaixo desse limite mínimo, pense bem antes de comprar.

Outra boa dica é comparar os indicadores das small caps com os de títulos de empresas do mesmo setor que estão no mercado há mais tempo. Assim, é possível avaliar o preço com mais precisão.

Menor atenção dos analistas

√Č natural que a maior parte dos analistas financeiros deem mais aten√ß√£o √†s large caps, o que torna mais dif√≠cil encontrar materiais completos e atualizados sobre small caps.

Para lidar com esse problema, as empresas classificadas como small caps costumam ter um portal de relacionamento com investidores onde divulgam informa√ß√Ķes simples e claras sobre seus ativos.

Por isso, antes de incluir essas a√ß√Ķes na sua carteira, d√™ uma olhada no site para saber mais detalhes sobre os t√≠tulos que est√° comprando.

Gest√£o das empresas

Como as empresas que oferecem small caps costumam ser novas no mercado, √© dif√≠cil ter certeza sobre a qualidade da sua gest√£o. Quando se trata de organiza√ß√Ķes maiores, as informa√ß√Ķes costumam ser de mais f√°cil acesso, sobretudo tudo por conta do interesse da imprensa.

Para mitigar este risco, fique de olho em todos os dados possíveis sobre a empresa, incluindo seu setor de atuação, tamanho do mercado, competidores e detalhes sobre a gestão estratégica e financeira do negócio.

Quais s√£o as melhores small caps para investir em 2021/2022?

Para avaliar o potencial das small caps √© fundamental ficar de olho no √≠ndice SMLL, que indica os principais ativos desse mercado. Para compor o √≠ndice, as a√ß√Ķes devem estar fora da lista das principais empresas da B3, que juntas acumulam 85% do valor total da Bolsa.

Mesmo com baixa capitaliza√ß√£o, as small caps t√™m conquistado cada vez mais a prefer√™ncia dos investidores. Em 2019, o √≠ndice SMLL teve alta de 58,2% e a tend√™ncia √© que isso continue em 2020, tendo em vista que a queda da taxa Selic aqueceu o mercado de a√ß√Ķes.

Como estamos falando de renda variável, o cenário pode mudar a todo momento: o que é bom hoje pode não ser amanhã, e vice-versa. Porém, dado o histórico recente, é possível apontar small caps que podem obter bons resultados em 2020. Confira alguns exemplos:

Trisul (TRIS3)

Entre as maiores incorporadoras de im√≥veis do Brasil, atualmente tem a√ß√Ķes negociadas a valores pr√≥ximos dos R$ 15, tendo obtido uma valorizado de 228% no √ļltimo ano.

PetroRio (PRIO3)

A maior petroleira privada do Brasil oferece ativos por cerca de R$ 44, tendo valorizado 275% em um ano.

Via Varejo (VVAR)

Dona de grandes marcas como Pontofrio e Casas Bahia, tem a√ß√Ķes por aproximadamente R$ 14, com alta de 150% no √ļltimo ano.

Agora que voc√™ j√° sabe o que s√£o small caps e como elas funcionam, que tal colocar o que aprendeu em pr√°tica? Estude bem o mercado e analise o cen√°rio para investir sempre nas melhores op√ß√Ķes.

E não se esqueça de diversificar a sua carteira: essa é a chave para obter bons resultados e se tornar um investidor de sucesso.

Dinheiro com segurança e custo baixo: o brasileiro não abre mão

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